近年来,随着我国资本市场快速发展，越来越多个人独资企业通过持有股权、基金份额等权益性投资获取收益，在税务处理层面，核定征收政策为这类主体提供了显著的筹划空间，本文将从政策依据、操作要点、风险防范等维度进行系统剖析。

权益性投资核定征收的政策沿革

2018年《个人所得税法》修订后，个人独资企业生产经营所得适用5%-35%超额累进税率，针对账务核算不健全的企业，税务机关可依据《税收征收管理法》第三十五条实施核定征收，2021年国家税务总局41号公告明确"持有股权、股票等权益性投资的个人独资企业不得适用核定征收"，但实务中仍存在三类例外情形：

1. 投资标的为未上市公司股权且持股比例低于20%

2.企业实质经营业务与投资活动并存

3.特定区域给予的过渡期政策

核定征收与查账征收的税负差异测算

以某持有非上市公司10%股权的个人独资企业为例，年度取得股息收入200万元：- 查账征收模式下：按"利息股息红利所得"20%税率缴税40万元- 核定征收模式下（应税所得率10%）：200万×10%×35%-6.55万=0.45万元税负差异达39.55万元，若涉及股权转让收益，差额部分按财产转让所得20%计税，核定征收模式下可能按收入总额1.5%缴税，节税效果更为显著。

适用核定征收的核心要件

1. 主体资质要求- 投资标的不得为上市公司流通股- 持股比例通常需控制在20%以下- 不得设立专门从事投资业务的合伙企业

业务真实性证明

  • 需提供非金融企业营业执照
  • 建立与投资业务相关的辅助账册
  • 保持适当比例的非投资类营业收入

区域政策适配

  • 优先选择仍开放投资类核定征收的地区
  • 关注地方财政返还政策时效性
  • 建立多区域主体分散风险

典型业务场景的税务处理方案

场景一：非控股股权投资- 适用行业：科技、文化类企业财务投资- 操作要点：通过协议约定不参与实际经营- 票据管理：收集尽调费用、差旅费等支出凭证

混合经营模式

  • 架构设计：设立"咨询业务+跟投"双模块
  • 收入配比：保持主营业务收入占比超30%
  • 人员配置：配备专职业务团队

基金份额持有

  • 标的筛选：优先选择合伙制基金
  • 收益拆分：区分管理费与投资收益
  • 退出安排：设计分阶段退出方案

监管重点与风险防控体系

1. 税务机关核查重点- 银行流水与申报收入的匹配度- 关联交易定价合理性- 成本费用列支真实性

风险预警指标

  • 投资收益率超过行业均值300%
  • 年收入波动率大于50%
  • 社保参保人数与业务规模不匹配

风险缓释措施

  • 建立税务健康检查制度
  • 留存完整的业务证据链
  • 设置风险准备金账户

后疫情时代的政策趋势研判

1. 监管动态- 金税四期强化多维度数据比对- 跨部门信息共享机制逐步完善- 重点地区开展专项整治行动

发展建议

  • 推动"实业+投资"双轮驱动
  • 探索合格投资者备案制度
  • 构建动态税务合规管理体系

值得关注的是,2025年多地已出台新规，要求申请核定征收的企业需满足"连续12个月营业收入不超过500万元"的标准，这提示市场主体需要建立规模控制机制，适时进行架构重组。

（本文完）

微信号：15827290669