ABS融资模式是指在国际资本市场上发行高端证券，以项目所属资产为基础，以项目资产带来的预期收益为保障，筹集资金的项目融资方式。简单地说，ABS融资模式是收集缺乏流动性但能产生可预测稳定现金流的资产，通过一系列结构安排分离风险和收益，进行信用升级和评级，然后在金融市场的基础上发行证券进行融资。ABS融资是一个涉及许多利益相关者和复杂技术的过程。

①确定资产证券化的对象，并将其汇集成一个资产池。在进行ABS融资时，首先要对未来资本的现金流稳定性、风险规模和信用评级有一个大致的了解。选择现金流稳定、流动性差的资产，进行估算和信用评估，收集资产形成资产池。

②建立一个特殊的融资载体SPV。成功建立SPV是ABS成功的关键。SPV作为一个特殊的法律实体，主要是通过购买证券化资产，以资产的应收权益为担保发行证券。

③证券化资产的“真实出售”。ABS融资模式可以有效实现破产隔离，破产隔离的关键在于原股东对证券化资产的“真实出售”，即原股东将资产所有权转让给SPV。

④对证券化资产进行信用升级和信用评级。为了使基于证券化资产的证券在金融市场上顺利销售，取得良好的融资效果，证券化资产的信用评级已成为影响融资效果的重要因素。为了获得更高的信用评级，可以通过一系列的操作进行信用升级，包括外部升级和内部升级。信用升级完成后，需要聘请专业评级机构对升级后的证券化资产进行信用评级。证券的信用评级越高，证券的风险就越小。

⑤证券的发行和交易。SPV完成信用评级并经证券监管机构批准后，可以将证券交给承销商销售，使证券在资本市场自由流通。

⑥SPV利用证券销售收入向原股东支付购买价格。SPV将从证券承销商那里获得的部分证券销售收入支付给原股东，作为资产“真实销售”的购买价格。在这个过程中，原股东真正获得了他们所需要的外部融资金额。

⑦实施资产和资金的管理。当原股东真正将资产出售给SPV时，SPV将聘请专业服务提供商对资产池中的资产进行管理，资产产生的现金收入将存入受托人的收款专用账户，用于向投资者支付本息。

⑧证券偿还。当证券按照发行说明书全部偿还时，如果资产池中有剩余现金，将按照规定在原股东和SPV之间分配，整个ABS融资过程将在分配后结束。

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